Автор: Дмитрий Давыдков, финансовый директор компаний международного уровня (профессиональный стаж более 30 лет), работал финансовым директором в Bosch & Siemens Home Appliances, Electronacl Data Systems, News Corporation, ITE Group, а также в портфельных компаниях фондов прямых инвестиций и венчурных фондов
Ключевые компетенции:
1. Построение финансового менеджмента с нуля, кризисное управление, управление изменениями
2. Привлечение финансирования, сделки M&A (buy-side, sell side), интеграция бизнеса
3. Внедрение и автоматизация финансового учета (IFRS/US GAAP)
4. Подготовка специалистов международного уровня
Тренер, коуч, консультант
Содержание:
1. Основные концепции и принципы оценки. Затратный подход / Asset approach
Задачи оценки
Концепции действующего бизнеса и ликвидационной стоимости
Последовательность, подходы к оценке
Нормадизация и анализ финансовой оценки.
Asset approach – метод чистых активов
Asset approach – метод ликвидационной стоимости
2. Доходный подход / Income approach
Маркетинговый прогноз
Выручка, OPEX, WC, налоги, инфляция
CAPEX и амортизация
FCF, структура активов и капитала
Ставка дисконтирования, ожидания инвестора, рыночные индикаторы
Бета с учетом финансового риска, подбор аналогов
Модели цены капитала: CAPM, Build-up, премии и скидки, российские специфики
3. Доходный подход / Income approach 2. Рыночный подход / Market approach 1
Оптимальная структура капитала, предпочтения инвестора
Влияние структуры капитала на стоимость денег, налоговый щит, финансовый риск и кредитный рейтинг
Терминальный рост и терминальная стоимость
Enterprise Value, Net Debt, Non-Controlling Interest, Equity Value
Соотношение EBIT/EBITDA и оценки компании
Риски и мультипликатор
4. Рыночный подход / Market approach 2. Финальная оценка
Мультипликаторы к доходу, выручке, капиталу; отраслевые особенности
Требования к мультипликатору, драйверы мультипликатора
Метод аналогов и метод сделок
База стоимости, скидки и премии
Другие методы оценки (EVA и проч.)
Агрегированная оценка, комбинация методов
Применение оценки: инвестиционное решение, M&A, финансовый учет, залог
В результате тренинга Вы будете уметь
Отбирать и готовить информацию для оценки
Прогнозировать бизнес на основе финансовых показателей
Строить оценочную модель
Оценивать стоимость компании и степень соответствия ожиданиям инвесторов
Анализировать влияние рисков на оценку бизнеса
Желательный предварительной уровень знаний
Пользователи MS Excel
Структура и взаимосвязь форм финансовой отчетности; основы МСФО
Стоимость денег во времени; сложный процент; дисконтирование
Ключевые компетенции:
1. Построение финансового менеджмента с нуля, кризисное управление, управление изменениями
2. Привлечение финансирования, сделки M&A (buy-side, sell side), интеграция бизнеса
3. Внедрение и автоматизация финансового учета (IFRS/US GAAP)
4. Подготовка специалистов международного уровня
Тренер, коуч, консультант
Содержание:
1. Основные концепции и принципы оценки. Затратный подход / Asset approach
Задачи оценки
Концепции действующего бизнеса и ликвидационной стоимости
Последовательность, подходы к оценке
Нормадизация и анализ финансовой оценки.
Asset approach – метод чистых активов
Asset approach – метод ликвидационной стоимости
2. Доходный подход / Income approach
Маркетинговый прогноз
Выручка, OPEX, WC, налоги, инфляция
CAPEX и амортизация
FCF, структура активов и капитала
Ставка дисконтирования, ожидания инвестора, рыночные индикаторы
Бета с учетом финансового риска, подбор аналогов
Модели цены капитала: CAPM, Build-up, премии и скидки, российские специфики
3. Доходный подход / Income approach 2. Рыночный подход / Market approach 1
Оптимальная структура капитала, предпочтения инвестора
Влияние структуры капитала на стоимость денег, налоговый щит, финансовый риск и кредитный рейтинг
Терминальный рост и терминальная стоимость
Enterprise Value, Net Debt, Non-Controlling Interest, Equity Value
Соотношение EBIT/EBITDA и оценки компании
Риски и мультипликатор
4. Рыночный подход / Market approach 2. Финальная оценка
Мультипликаторы к доходу, выручке, капиталу; отраслевые особенности
Требования к мультипликатору, драйверы мультипликатора
Метод аналогов и метод сделок
База стоимости, скидки и премии
Другие методы оценки (EVA и проч.)
Агрегированная оценка, комбинация методов
Применение оценки: инвестиционное решение, M&A, финансовый учет, залог
В результате тренинга Вы будете уметь
Отбирать и готовить информацию для оценки
Прогнозировать бизнес на основе финансовых показателей
Строить оценочную модель
Оценивать стоимость компании и степень соответствия ожиданиям инвесторов
Анализировать влияние рисков на оценку бизнеса
Желательный предварительной уровень знаний
Пользователи MS Excel
Структура и взаимосвязь форм финансовой отчетности; основы МСФО
Стоимость денег во времени; сложный процент; дисконтирование
Скрытое содержимое могут видеть только пользователи групп(ы): VIP